Холдинг – це бізнес-структура, що включає керуючу або холдингову компанію, яка володіє контрольним або повним пакетом акцій інших, дрібніших компаній, що входять до цієї структури. Вони називаються операційними або дочірніми і можуть вести різнопланову діяльність на території однієї або декількох держав (міжнародний холдинг). Керуюча компанія по відношенню до операційних є материнською.
Головні завдання та цілі холдингової компанії
Холдингова компанія – це найпопулярніший інструмент оптимізації бізнесу. Основні її завдання:
- володіння акціями інших компаній, що входять до холдингу;
- здійснення загального управління дочірніми компаніями, контроль їхньої фінансової діяльності та бізнес-стратегій;
- надання операційним компаніям технічної, фінансової та спеціалізованої допомоги для підвищення ефективності їх роботи.
До цілей, заради яких створюється холдингова компанія, можна віднести:
- розвиток та розширення бізнесу, об’єднання різних напрямів діяльності з розмежуванням відповідальності кожного підрозділу за результати своєї роботи;
- консолідацію активів, що сприяє залученню дешевих кредитних ресурсів та інвестицій від стратегічних інвесторів, завдяки підвищенню коефіцієнта капіталізації та можливості продемонструвати платоспроможність та фінансову стійкість холдингу, отримати переваги у тендерах;
- захист активів, що входять у холдинг підприємств, від кредиторів при збитковості одного з видів діяльності;
- оптимізацію витрат шляхом зниження податкових відрахувань, що забезпечується безперешкодним рухом капіталу між підрозділами холдингу та можливістю вводити і виводити кошти у тій юрисдикції, де корпоративний податок на доходи мінімальний;
- забезпечення конфіденційності даних про бенефіціарів.
Структура холдинга
Оргструктура холдинга представлена головною керуючою компанією (холдинговою) та дочірніми фірмами, які у свою чергу можуть бути материнськими для інших компаній (їх називають онуковими по відношенню до холдингової компанії). Сама керуюча компанія в холдингу може виступати також як дочірня, якщо вона входить до більшого об’єднання – конгломерата або корпорації.
Побудова холдингової структури може мати:
- класичний вид – у цьому разі дочірні підрозділи не володіють акціями керуючої компанії чи кількість акцій у них недостатня для того, щоб впливати на прийняття управлінських рішень;
- перехресний вид, у якому дві компанії володіють контрольним пакетом акцій одна одної.
Організаційна структура холдингу може бути подана у вигляді:
- товариства з обмеженою відповідальністю LLC, до якого входить одна чи кілька материнських спільнот;
- корпорації, конгломерату – більшого та складного об’єднання компаній різних напрямів діяльності.
Залежно від розмірів статутного капіталу підрозділів холдингу, напряму їх діяльності, технології виробництва та інших факторів об’єднання компаній буває:
- горизонтальним – такий холдинг поєднує однорідні бізнеси;
- вертикальним – у цьому разі об’єднуються компанії, що виконують окремі етапи одного технологічного процесу до створення замкнутого виробничого циклу;
- диверсифікованим чи конгломератним – це великі холдинги, концерни, фінансово-промислові групи, що об’єднують компанії, зайняті у різних напрямках бізнесу.
Яку структуру обрати під час створення холдингу, вирішує власник керуючої компанії, залежно від цілей свого бізнесу, корпоративного та податкового законодавства у конкретній юрисдикції.
Які переваги мають холдингові компанії
До переваг холдингової компанії слід зарахувати:
- можливість розширення діяльності за мінімальних початкових інвестицій;
- диверсифікацію доходів, що знижує ризики під час ведення бізнесу;
- зниження витрат на операційну діяльність холдингової компанії та підвищення ефективності бізнесу за рахунок узгодженої фінансової, кредитної та інвестиційної політики, можливості перенаправляти капітал з однієї сфери діяльності до іншої, залежно від кон’юнктури ринку;
- великий потенціал зростання за допомогою об’єднання ресурсів дочірніх підприємств, випуску та громадського розміщення додаткових акцій на фондовий ринок;
- поліпшення іміджу юридичної особи як великої інтегрованої комерційної структури.
Слабкі сторони холдингової компанії
Поряд із очевидними та незаперечними перевагами, національна або міжнародна холдингова компанія має й деякі недоліки:
- можливість подвійного оподаткування та збільшення податкових платежів у деяких юрисдикціях за кордоном, якщо материнська компанія володіє менше, ніж 80-90% акцій дочірніх фірм;
- ризик зміни оцінки активів, які були представлені як гарантія за кредитами, або відсоткової ставки за кредитними зобов’язаннями у разі розширення за рахунок позикового капіталу;
- складність структури компанії, що управляє холдингом, і великий бюрократичний апарат, особливо при об’єднанні компанії різних сфер діяльності. Все це несе ризики зловживання контрольно-управлінськими функціями та позбавлення дочірніх компаній необхідної самостійності;
- відповідальність за діяльність дочірніх підрозділів, якщо рішення керуючої компанії призвели до їхнього банкрутства.
Типи холдингових компаній
При побудові холдингу можна вибрати керуючу компанію різного типу, залежно від таких критеріїв:
- основних функцій та видів робіт:
- чисту холдингову компанію – вона не займається виробництвом товарів, наданням послуг та іншою комерційною діяльністю, а лише володіє акціями дочірніх фірм, здійснюючи загальне управління ними і контролюючи їхню діяльність;
- керуючу компанію змішаного типу, яка не тільки виконує контрольні та управлінські функції стосовно дочірніх та онукових фірм, а й веде власну господарську діяльність – надає послуги або випускає продукцію;
- місця та ролі у структурі холдингу:
- безпосередню холдингову компанію, що є головною управляючою компанією холдингу;
- проміжну материнську компанію – вона володіє акціями своїх дочірніх компаній, але при цьому сама є дочірньою по відношенню до більшої холдингової компанії.
Приклади холдингових компаній у бізнесі
Сьогодні багато відомих корпорацій побудовано за типом холдингу, прикладом цього можуть служити:
- Nestle S.A. – транснаціональна корпорація зі Швейцарії, яка займається виробництвом напоїв та продуктів харчування. Вона є материнською компанією для Maggi та Nestlé Nespresso SA (Швейцарія), Crosse & Blackwell (Великобританія), Purina PetCare Company (США), Nestlé UK Ltd (Великобританія) – виробника продукції брендів Kit Kat, Rolo та Aero, Alcon Laboratories Inc., що випускає продукти для догляду за очима, Sanpellegrino SpA (Італія) та інших;
- Walt Disney Company – американська транснаціональна корпорація, яскравий приклад того, що таке медіа-холдинг. Його дочірніми компаніями є Walt Disney Pictures, Pixar, 20th Century Studios, Disney Theatrical Group, Lucas Film та інші;
- Samsung Group – південнокорейський виробничий конгломерат, що володіє більш ніж 80 компаніями, які виробляють електроніку, побутову техніку, телекомунікаційне обладнання, авіаційні двигуни, газові турбіни та інші товари;
- Procter & Gamble – найбільший американський виробник споживчих товарів, транснаціональна холдингова компанія, що володіє акціями компаній Norwich-Eaton Pharmaceuticals, Wella AG, виробника тампонів Tampax – Tambrands, Inc., Gillette, Braun GmbH та інших фірм, для яких вона є материнською компанією.
Де краще зареєструвати холдингову компанію
Найкращим місцем реєстрації головної компанії холдингу є юрисдикція з вигідним режимом оподаткування, де передбачено низькі (а краще – нульові) ставки для податку на доходи, отримані від дивідендів, та корпоративний податок на прибуток. При цьому немає необхідності перенесення активів та виробничих потужностей у країну з м’яким податковим кліматом – достатньо лише зареєструвати в ній управляючу компанію.
Переваги створення холдинга в ОАЕ
З усіх юрисдикцій, які обирають сьогодні бізнесмени різних країн для побудови холдингової структури, ОАЕ є найпривабливішою. До переваг реєстрації холдингової компанії в Арабських Еміратах можна віднести:
- відсутність податків на дивіденди, активи, роялті та приріст капіталу;
- мінімальний податок на корпоративний дохід (9%), але при створенні холдингової компанії у фрі-зоні Дубая та інших еміратів країни передбачено нульову ставку і з цього податку терміном від 15 до 50 років, залежно від обраної зони;
- відсутність обмежень на введення-виведення капіталу та отриманого прибутку;
- можливість оформлення статусу податкового резидента ОАЕ, який захищає від подвійного оподаткування (договори про це підписано Еміратами із 128 країнами світу);
- конфіденційність даних про бенефіціарів компанії та її діяльність, що забезпечується відсутністю автоматичного обміну податковою інформацією.
Як відкрити холдинг в ОАЕ
Для створення холдингової компанії в ОАЕ необхідно:
- розробити бізнес-концепцію та визначитися зі структурою холдингу;
- вибрати вид діяльності компанії, її тип, організаційно-правову форму та місце реєстрації (емірат, фрі-зону);
- отримати необхідні погодження від державних органів та відомств;
- отримати відповідні ліцензії;
- пройти процедуру реєстрації холдингу в ОАЕ у Міністерстві економіки, при відкритті компанії на материковій землі, або в органах управління Free Zone, якщо ви обрали оншорну чи офшорну компанію у фрі-зоні;
- відкрити корпоративний рахунок у одному з банків ОАЕ;
- оформити резидентські візи, якщо ви обрали один із видів оншорних компаній.
Вартість створення міжнародної холдингової компанії в ОАЕ
Вартість реєстрації в Еміратах управляючої компанії холдинга залежить від цілого ряду факторів:
- типу та організаційної структури юридичної особи;
- місця реєстрації;
- видів діяльності та кількості необхідних ліцензій;
- розмірів офісу – від них залежить вартість оренди;
- кількості резидентських віз.
Якщо Ви хочете відкрити міжнародну холдингову компанію в Дубаї, Абу-Дабі та інших еміратах країни – рекомендуємо звернутися до фахівців, які знаються на всіх нюансах законодавства ОАЕ, розуміють, що таке холдинг і холдингова компанія, і як побудувати її структуру. Допомогу таких спеціалістів пропонує Dynasty Business Adviser.
Ми є ліцензійним реєстратором оншорних та офшорних компаній в Арабських Еміратах та допоможемо створити міжнародний холдинг з реєстрацією керуючої компанії у Дубаї та будь-якому іншому еміраті в оптимально короткий термін за Вашої мінімальної участі.
