Что такое холдинг: как создать холдинговую компанию

Холдинг – это бизнес-структура, включающая управляющую или холдинговую компанию, которая владеет контрольным или полным пакетом акций других, более мелких компаний, входящих в эту структуру. Они называются операционными, или дочерними и могут вести разноплановую деятельность на территории одного или нескольких государств (международный холдинг). Управляющая компания по отношению к операционным является материнской.

Главные задачи и цели холдинговой компании

Холдинговая компания – это популярный инструмент оптимизации бизнеса. Основные ее задачи:

• владение акциями других компаний, входящих в холдинг;
• осуществление общего управления дочерними компаниями, контроль их финансовой деятельности и бизнес-стратегий;
• оказание операционным компаниям технической, финансовой и специализированной помощи для повышения эффективности их работы.

К целям, ради которых создается холдинговая компания, можно отнести:

• развитие и расширение бизнеса, объединение различных направлений деятельности с разграничением ответственности каждого подразделения за результаты своей работы;
• консолидацию активов, что способствует привлечению дешевых кредитных ресурсов и инвестиций от стратегических инвесторов, благодаря повышению коэффициента капитализации и возможности продемонстрировать платежеспособность и финансовую устойчивость холдинга, получить преимущества в тендерах;
• защиту активов, входящих в холдинг компаний, от кредиторов при убыточности одного из видов деятельности;
• оптимизацию расходов путем снижения налоговых отчислений, что обеспечивается беспрепятственным движением капитала между подразделениями холдинга и возможностью вводить и выводить денежные средства в той юрисдикции, где корпоративный налог на доходы минимальный;
• обеспечение конфиденциальности данных о бенефициарах.

Структура холдинга

Оргструктура холдинга представлена главной управляющей компанией (холдинговой) и дочерними фирмами, которые в свою очередь могут являться материнскими для других компаний (их называют внучатыми по отношению к холдинговой компании). Сама управляющая компания в холдинге может выступать также в качестве дочерней, если она входит в более крупное объединение – конгломерат или корпорацию.

Построение холдинговой структуры может иметь:

• классический вид – в этом случае дочерние подразделения не владеют акциями управляющей компании или количество акций у них недостаточное для того, чтобы оказывать влияние на принятие управленческих решений;
• перекрестный вид, при котором две компании владеют контрольным пакетом акций друг друга.

Организационная структура холдинга может быть представлена в виде:

• общества с ограниченной ответственностью LLC, в которое входит одно или несколько материнских сообществ;
• корпорации, конгломерата – более крупного и сложного объединения компаний разных направлений деятельности.

В зависимости от размеров уставного капитала подразделений холдинга, направления их деятельности, технологии производства и других факторов, объединение компаний бывает:

• горизонтальным – такой холдинг объединяет однородные бизнесы;
• вертикальным – в этом случае объединяются компании, выполняющие отдельные этапы одного технологического процесса для создания замкнутого производственного цикла;
• диверсифицированным или конгломератным – это крупные холдинги, концерны, финансово-промышленные группы, объединяющие компании, занятые в разных направлениях бизнеса.

Какую структуру выбрать при создании холдинга, решает владелец управляющей компании, в зависимости от целей своего бизнеса корпоративного и налогового законодательства в конкретной юрисдикции.

Какие преимущества имеют холдинговые компании

К преимуществам холдинговой компании следует отнести:

• возможность расширения деятельности при минимальных первоначальных инвестициях;
• диверсификацию доходов, что снижает риски при ведении бизнеса;
• снижение затрат на операционную деятельность холдинговой компании и повышение эффективности бизнеса за счет согласованной финансовой, кредитной и инвестиционной политики, возможности перенаправлять капитал из одной сферы деятельности в другую, в зависимости от конъюнктуры рынка;
• большой потенциал роста за счет объединения ресурсов дочерних компаний, выпуска и публичного размещения дополнительных акций на фондовом рынке;
• улучшение имиджа юридического лица, как крупной интегрированной коммерческой структуры.

Слабые стороны холдинговой компании

Наряду с очевидными и неоспоримыми преимуществами, национальная или международная холдинговая компания имеет и некоторые недостатки:

• возможность двойного налогообложения и увеличения налоговых платежей в некоторых юрисдикциях за границей, если материнская компания владеет менее, чем 80-90% акций дочерних фирм;
• риск изменения оценки активов, которые были представлены в качестве гарантии по кредитам, или процентных ставок по кредитным обязательствам, в случае расширения за счет заемного капитала;
• сложность структуры управляющей компании холдинга и большой бюрократический аппарат, особенно при объединении компании разных сфер деятельности. Все это несет риски злоупотребления контрольно-управленческими функциями и лишения дочерних компаний необходимой самостоятельности;
• ответственность за деятельность дочерних подразделений, если решения управляющей компании привели к их банкротству.

Типы холдинговых компаний

При построении холдинга можно выбрать управляющую компанию разного типа, в зависимости от следующих критериев:

• основных функций и видов работ:
  • чистую холдинговую компанию – она не занимается производством товаров, оказанием услуг и другой коммерческой деятельностью, а лишь владеет акциями дочерних фирм, осуществляя общее управление ими и контролируя их деятельность;
  • управляющую компанию смешанного типа, которая не только выполняет контрольные и управленческие функции по отношению к дочерним и внучатым фирмам, но и ведет собственную хозяйственную деятельность – оказывает услуги или выпускает продукцию;
• места и роли в структуре холдинга:
  • непосредственную холдинговую компанию, являющуюся главной управляющей компанией холдинга;
  • промежуточную материнскую компанию – она владеет акциями своих дочерних компаний, но при этом сама является дочерней по отношению к более крупной холдинговой компании.

Примеры холдинговых компаний в бизнесе

Сегодня многие известные корпорации построены по типу холдинга, примером этого могут служить:

• Nestle S.A. – транснациональная корпорация из Швейцарии, занимающаяся производством напитков и продуктов питания. Она является материнской компанией для Maggi и Nestlé Nespresso SA (Швейцария), Crosse & Blackwell (Великобритания), Purina PetCare Company (США), Nestlé UK Ltd (Великобритания) – производителя продукции брендов Kit Kat, Rolo и Aero, Alcon Laboratories Inc., выпускающей продукты по уходу за глазами, Sanpellegrino SpA (Италия) и других;
• Walt Disney Company – американская транснациональная корпорация, яркий пример того, что такое медиа-холдинг. Его дочерними компаниями являются Walt Disney Pictures, Pixar, 20th Century Studios, Disney Theatrical Group, Lucas Film и другие;
• Samsung Group – южнокорейский производственный конгломерат, владеющий более 80 компаниями, производящими электронику, бытовую технику, телекоммуникационное оборудование, авиационные двигатели, газовые турбины и другие товары;
• Procter & Gamble – крупнейший американский производитель потребительских товаров, транснациональная холдинговая компания, владеющая акциями компаний Norwich-Eaton Pharmaceuticals, Wella AG, производителя тампонов Tampax – Tambrands, Inc., Gillette, Braun GmbH и других фирм, для которых она является материнской компанией.

Где лучше зарегистрировать холдинговую компанию

Лучшим местом регистрации головной компании холдинга является юрисдикция с выгодным режимом налогообложения, где предусмотрены низкие (а лучше — нулевые) ставки для налога на доходы, полученные от дивидендов, и по корпоративному налогу на прибыль. При этом нет необходимости переноса активов и производственных мощностей в страну с мягким налоговым климатом — достаточно лишь зарегистрировать в ней управляющую компанию.

Преимущества создания холдинга в ОАЭ

Из всех юрисдикций, которые выбирают сегодня бизнесмены разных стран для построения холдинговой структуры, ОАЭ является наиболее привлекательной. К преимуществам регистрации холдинговой компании в Арабских Эмиратах можно отнести:

• отсутствие налогов на дивиденды, активы, роялти и прирост капитала;
• минимальный налог на корпоративный доход (9%), но при создании холдинговой компании во фри-зоне Дубая и других эмиратов страны, предусмотрена нулевая ставка и по этому налогу на срок от 15 до 50 лет, в зависимости от выбранной зоны;
• отсутствие ограничений на ввод-вывод капитала и полученной прибыли;
• возможность оформления статуса налогового резидента ОАЭ, который защищает от двойного налогообложения (договоры об этом подписаны Эмиратами со 128 странами мира);
• конфиденциальность данных о бенефициарах компании и ее деятельности, что обеспечивается отсутствием автоматического обмена налоговой информацией.

Как открыть холдинг в ОАЭ

Для создания холдинговой компании в ОАЭ, необходимо:

1. разработать бизнес-концепцию и определиться со структурой холдинга;
2. выбрать вид деятельности компании, ее тип, организационно-правовую форму и место регистрации (эмират, фри-зону);
3. получить необходимые согласования от государственных органов и ведомств;
4. получить соответствующие лицензии;
5. пройти процедуру регистрации холдинга в ОАЭ в Министерстве экономики, при открытии компании на материковой земле, или в органах управления Free Zone, если вы выбрали оншорную или оффшорную компанию во фри-зоне;
6. открыть корпоративный счет в одном из банков ОАЭ;
7. оформить резидентские визы, если вы выбрали один из видов оншорных компаний.

Стоимость создания международной холдинговой компании в ОАЭ

Стоимость регистрации в Эмиратах управляющей компании для холдинга зависит от целого ряда факторов:

• типа и организационной структуры юридического лица;
• места регистрации;
• видов деятельности и количества необходимых лицензий;
• размеров офиса – от них зависит стоимость аренды;
• количества резидентских виз.

Если Вы хотите открыть международную холдинговую компанию в Дубае, Абу-Даби и других эмиратах страны — рекомендуем обратиться к специалистам, разбирающимся во всех нюансах законодательства ОАЭ, знающих, что такое холдинг и холдинговая компания, и как построить ее структуру. Помощь таких специалистов предлагает Dynasty Business Adviser.

Мы являемся лицензионным регистратором оншорных и оффшорных компаний в Арабских Эмиратах и поможем создать международный холдинг с регистрацией управляющей компании в Дубае и любом другом эмирате в оптимально короткий срок при Вашем минимальном участии.