Фондовая компания – это юридическое лицо, под которым регистрируется инвестиционный фонд. Такая бизнес-структура создается с целью приумножения капитала, принадлежащего инвесторам, путем вложения его на фондовых биржах страны и в перспективные проекты. Для этого используется совокупный капитал, но каждый инвестор сохраняет право собственности на вложенные им денежные средства. Арабские Эмираты – крупнейший на Ближнем Востоке центр прямых иностранных инвестиций, и регистрация фондовой компании является одним из способов начать инвестиционную деятельность в этой стране.
Общая схема работы фондовой компании
Для осуществления своих функций фондовая компания использует следующую схему работы:
- составляет проспект – специальный документ, в котором изложены цели и условия инвестирования;
- привлекает инвесторов путем предложения паев в инвестиционном фонде. При этом предложение может быть публичным или частным;
- назначает управляющего активами – это должен быть квалифицированный специалист или юрлицо, получившее лицензию и имеющее в своем штате лицензированных специалистов. Управляющий или управляющая компания, помимо получения лицензий от регулятора в своей юрисдикции, должен внедрить протоколы по борьбе с отмыванием денег;
- назначает аудитора, признанного регулятором, и правомочного хранителя активов фонда (независимого кастодиана);
- распределяет прибыль между инвесторами.
Преимущества фондовой компании
Как форма существования и функционирования инвестиционного фонда, фондовая компания имеет целый ряд важных преимуществ для инвесторов:
- возможность сохранить и приумножить свой капитал, поскольку прибыль от вложений чаще всего превышает проценты по банковским депозитам;
- снижение риска финансовых потерь, благодаря профессиональному управлению лицензированными специалистами;
- доступность инвестиций не только для крупных и средних, но и розничных инвесторов. Так, например, в общественных фондах отсутствуют ограничения по минимальной подписке, и не ограничивается число инвесторов, а стать пайщиком освобожденного инвестиционного фонда можно, вложив в подписку от $50 тыс.;
- низкие издержки на управление активами. Стоимость услуг управляющего инвестиционным фондом значительно ниже в расчете на одного инвестора, чем персонального доверительного управляющего;
- строгий надзор за деятельностью фонда со стороны финансового регулятора.
Слабые стороны фондовых компаний
К недостаткам инвестиционных фондов, представленных на рынке ОАЭ фондовыми компаниями, следует отнести:
- отсутствие гарантии на получение дохода – при проседании фондового рынка даже акции наиболее успешных компаний могут упасть в цене. В результате, дешевеют паи и инвесторы могут получить убытки вместо прибыли;
- невозможность застраховать инвестиции, поскольку они не попадают в систему страхования вкладов;
- необходимость оплаты услуг управляющего фондом даже при неудачных инвестициях.
Наличие таких рисков должен понимать каждый инвестор. Поэтому при регистрации фондовой компании в ОАЭ, запрещено указывать в названии такие слова, как «гарантированный» или «защищенный».
Виды фондовых компаний
Инвестиционный фонд может быть основан, как компания во фри зоне (Free Zone Company). При этом зарегистрировать фондовую компанию можно только в Дубае и Абу-Даби, где созданы две специальные свободные экономические зоны:
- DIFS – Дубайский международный финансовый центр. Здесь деятельность фондов контролирует Управление по финансовому регулированию и надзору (DFSA);
- ADGM – Глобальный рынок Абу-Даби, с внутренним регулятором FSRA (Financial Services Regulatory Authority).
Чтобы открыть фондовую компанию в ОАЭ, можно выбрать одну из следующих организационно-правовых форм:
- LLC-компанию – управляющий фондом является ее директором;
- товарищество – в нем инвесторы являются партнерами, ответственность которых ограничена размером пая, а управляющая компания – генеральным партнером с неограниченной ответственностью;
- траст – он создается по договору о доверительном управлении между учредителем фонда и доверительным управляющим.
Доходы фондовой компании
Инвестиционный фонд, представленный в ОАЭ фондовой компанией, получает доход за счет:
- дивидендов по акциям, облигациям и другим ценным бумагам, приобретенным за средства фонда;
- повышения стоимости приобретенных активов;
- рыночного спроса на сам инвестиционный фонд.
Учредитель фонда может выступать в качестве собственника не более 30% паев. Услуги управляющего фондом, как правило, закладываются в стоимость паев в виде процентов.
Преимущества регистрации фондовой компании в Эмиратах
В ОАЭ созданы идеальные условия для инвестиций, в том числе для иностранных инвесторов. Основные преимущества открытия здесь компании инвестиционного фонда:
- поддержка инвестиционной деятельности государством, наличие специальных свободных зон, где создан крупнейший фондовый и финансовый домицилий;
- финансовая стабильность и устойчивый рост экономики государства;
- возможность создать фондовую компанию в ОАЭ, принадлежащую на 100% иностранному учредителю;
- безналоговый режим – отсутствие налогов на прирост капитала, дивиденды и НДС. Фондовая компания освобождаются и от уплаты нового корпоративного налога на прибыль, введенного с июня 2023 года, не только из-за того, что она зарегистрирована во фри зоне, но и потому что владение ценными бумагами и услуги по управлению фондами и инвестициями относятся к квалифицированной деятельности, которая этим налогом не облагается;
- возможность получить статус налогового резидента ОАЭ, что позволяет избежать двойного налогообложения;
- свободное перемещение денежных средств, отсутствие ограничений на репатриацию капитала и государственного валютного контроля;
- полная конфиденциальность данных о бенефициарах, защита от автоматического обмена информацией с налоговыми органами по стандарту CRS;
- широкий выбор вариантов лицензирования – от лицензий на работу инвестиционного фонда и проведения операций с ценными бумагами до инвестиционного консалтинга, инвестиций в недвижимость и связанные структуры.
Как открыть фондовую компанию в ОАЭ
Создание фондовой компании в Эмиратах предусматривает следующий порядок действий:
- выбор места регистрации и организационно-правовой формы, в которой будет представлен инвестиционный фонд;
- получение предварительного согласования на открытие фонда и регистрацию названия в Департаменте экономического развития (DED);
- подготовку документации – Устава и проспекта фонда, партнерского соглашения для инвесторов, документов, содержащих идентификационную и контактную информацию об учредителях компании и декларацию, подтверждающую оплату минимального уставного капитала в размере 5 млн. дирхам (AED);
- назначение управляющего активами фонда;
- получение лицензий на деятельность фонда, лицензирование управляющего и других сотрудников в соответствии с требованиями SCA, DFSA и FSRA, в зависимости от места регистрации;
- регистрацию фондовой компании;
- открытие корпоративного счета в банке.
Стоимость создания фондовой компании
Стоимость регистрации фондовой компании зависит от ряда факторов:
- типа юридического лица и места регистрации;
- вида инвестиционного фонда (общественный, освобожденный или фонд квалифицированных инвесторов);
- количества лицензий, которые необходимо получить;
- размеров офисного помещения;
- числа резидентских виз для сотрудников компании.
Точную стоимость регистрации фондовой компании в ОАЭ для вашего инвестиционного фонда можно узнать в Dynasty Business Adviser после консультации со специалистом нашей компании.
Практические советы и рекомендации
Регистрация инвестиционного фонда в ОАЭ – сложный процесс, требующий понимания особенностей функционирования различных фондов в Эмиратах и хорошего знания законодательства страны в области инвестирования и работы на фондовом рынке. Чтобы создание фондовой компании не превратилось в бесконечные перелеты в ОАЭ и хождение по инстанциям для решения вопросов, возникающих в процессе регистрации у регулятора и других государственных органов, — доверьте это дело профессионалам Dynasty Business Adviser! Мы поможем открыть фондовую компанию при вашем минимальном участии и в оптимально короткий срок!
