Фондова компанія — юридична особа, під якою реєструється інвестиційний фонд. Така бізнес-структура створюється з метою примноження капіталу, що належить інвесторам, шляхом його вкладення на фондових біржах країни чи в перспективні проєкти. Для цього використовується сукупний капітал, але кожен інвестор зберігає право власності на вкладені ним кошти. Арабські Емірати — найбільший на Близькому Сході центр прямих іноземних інвестицій, а реєстрація фондової компанії є одним зі способів розпочати інвестиційну діяльність у цій країні.
Загальна схема роботи фондової компанії
Для здійснення своїх функцій фондова компанія використовує наступну схему роботи:
- складає проспект — спеціальний документ, у якому викладено мету та умови інвестування;
- залучає інвесторів шляхом пропозиції паїв в інвестиційному фонді — вона може бути публічною чи приватною;
- призначає керівника активів — це має бути кваліфікований фахівець або юрособа, яка отримала ліцензію та має у своєму штаті ліцензованих фахівців; керуюча компанія, крім отримання ліцензій від регулятора у своїй юрисдикції, має запровадити протоколи щодо боротьби з відмиванням грошей;
- призначає аудитора, визнаного регулятором, і правоможного зберігача активів фонду (незалежного кастодіана);
- розподіляє прибуток між інвесторами.
Переваги фондової компанії
Фондова компанія, як форма існування та функціонування інвестиційного фонду, має цілу низку важливих переваг для інвесторів:
- можливість зберегти та примножити капітал, оскільки прибуток від вкладень найчастіше перевищує відсотки за банківськими депозитами;
- зниження ризику фінансових втрат завдяки професійному управлінню ліцензованими фахівцями;
- доступність інвестицій не лише для великих і середніх, а й роздрібних інвесторів; наприклад, у громадських фондах немає обмежень щодо мінімальної передплати та кількості інвесторів, а стати пайовиком звільненого інвестиційного фонду можна, вклавши в передплату від $50 000;
- низькі витрати на управління активами — вартість послуг фахівця, що керує інвестиційним фондом, значно нижча з розрахунку на одного інвестора, ніж персонального довірчого керівника;
- суворий нагляд за діяльністю фонду з боку фінансового регулятора.
Слабкі сторони фондових компаній
До недоліків інвестиційних фондів, представлених на ринку ОАЕ фондовими компаніями, слід віднести:
- відсутність гарантії на отримання доходу — при просіданні фондового ринку акції навіть найуспішніших компаній можуть впасти в ціні, в результаті дешевшають паї, а інвестори можуть отримати збитки замість прибутку;
- неможливість застрахувати інвестиції, оскільки вони не включені до системи страхування вкладів;
- необхідність оплати послуг керівника фонду навіть у разі невдалих інвестицій.
Кожен інвестор має розуміти наявність певних ризиків. Цим пояснюється той факт, що під час реєстрації фондової компанії в ОАЕ заборонено вказувати в назві такі слова, як «гарантований» або «захищений».
Різновиди фондових компаній
Інвестиційний фонд може бути заснований як компанія у фрізоні (Free Zone Company). При цьому зареєструвати фондову компанію можна лише в Дубаї та Абу-Дабі, де створено дві спеціальні вільні економічні зони:
- DIFS — Дубайський міжнародний фінансовий центр, діяльність фондів тут контролює Управління з фінансового регулювання та нагляду (DFSA);
- ADGM — Глобальний ринок Абу-Дабі, з внутрішнім регулятором FSRA (Financial Services Regulatory Authority).
Щоб відкрити фондову компанію в ОАЕ, можна вибрати одну з наступних організаційно-правових форм:
- LLC — керуючий фондом компанії є її директором;
- товариство — інвестори є партнерами, їхня відповідальність обмежена розміром паю, керуюча компанія є генеральним партнером з необмеженою відповідальністю;
- траст — його створюють за договором про довірче управління між засновником фонду та довірчим управителем.
Доходи фондової компанії
Інвестиційний фонд, представлений в ОАЕ фондовою компанією, отримує дохід коштом:
- дивідендів за акціями, облігаціями та іншими цінними паперами, придбаними за кошти фонду;
- підвищення вартості придбаних активів;
- ринкового попиту на сам інвестиційний фонд.
Засновник фонду може бути власником не більше 30% паїв. Послуги керуючого фондом, як правило, закладаються у вартість паїв у вигляді відсотків.
Переваги реєстрації фондової компанії в Еміратах
В ОАЕ створено ідеальні умови для інвестицій, зокрема, для іноземних інвесторів. Основні переваги відкриття тут компанії інвестиційного фонду:
- підтримка інвестиційної діяльності державою, наявність спеціальних вільних зон, де створено найбільший фондовий і фінансовий доміцилій;
- фінансова стабільність і стійке зростання економіки держави;
- можливість створити фондову компанію, що на 100% належить іноземному засновнику;
- безподатковий режим — відсутність податків на приріст капіталу, дивіденди та ПДВ; фондову компанію звільняють і від сплати нового корпоративного податку на прибуток, запровадженого з червня 2023 року, — не тільки через те, що її зареєстровано у фрізоні, а й тому, що володіння цінними паперами та послуги з управління фондами та інвестиціями належать до кваліфікованої діяльності, яка цим податком не обкладається;
- можливість отримати статус податкового резидента ОАЕ, що дає змогу уникнути подвійного оподаткування;
- вільне переміщення грошових коштів, відсутність обмежень на репатріацію капіталу та державного валютного контролю;
- повна конфіденційність даних про бенефіціарів, захист від автоматичного обміну інформацією з податковими органами за стандартом CRS;
- широкий вибір варіантів ліцензування — від ліцензій на роботу інвестиційного фонду та проведення операцій із цінними паперами до інвестиційного консалтингу, інвестицій у нерухомість і пов’язані з нею структури.
Як відкрити фондову компанію в ОАЕ
Створення фондової компанії в Еміратах передбачає певний порядок дій:
- вибір місця реєстрації та організаційно-правової форми, в якій буде представлений інвестиційний фонд;
- отримання попереднього погодження на відкриття фонду та реєстрацію назви в Департаменті економічного розвитку (DED);
- підготовку документації — Статуту та проспекту фонду, партнерської угоди для інвесторів, документів, що містять ідентифікаційну та контактну інформацію про засновників компанії, та декларацію, що підтверджує оплату мінімального статутного капіталу в розмірі 5 млн дирхамів (AED);
- призначення керуючого активами фонду;
- отримання ліцензій на діяльність фонду, ліцензування керуючого та інших співробітників відповідно до вимог SCA, DFSA і FSRA та залежно від місця реєстрації;
- реєстрацію фондової компанії;
- відкриття корпоративного рахунку в банку.
Вартість створення фондової компанії
Вартість реєстрації фондової компанії залежить від низки факторів:
- типу юридичної особи та місця реєстрації;
- виду інвестиційного фонду (громадський, звільнений або фонд кваліфікованих інвесторів);
- кількості ліцензій, які необхідно отримати;
- розмірів офісного приміщення;
- кількості резидентських віз для співробітників компанії.
Точну вартість реєстрації фондової компанії в ОАЕ для вашого інвестиційного фонду можна дізнатися в Dynasty Business Adviser після попередньої консультації з фахівцем нашої компанії.
Практичні поради та рекомендації
Реєстрація інвестиційного фонду в ОАЕ — складний процес, що вимагає розуміння особливостей функціонування різних фондів в Еміратах і глибокого знання законодавства країни в галузі інвестування та роботи на фондовому ринку. Щоб створення фондової компанії не перетворилося на нескінченні перельоти в ОАЕ та відвідування інстанцій для розв’язання низки питань, що виникають у процесі реєстрації у регулятора та інших державних органів, — довірте цю справу професіоналам Dynasty Business Adviser! Ми допоможемо відкрити фондову компанію за вашої мінімальної участі та в оптимально короткий термін!
